صندوق التقاعد الحكومي في النرويج - Government Pension Fund of Norway

هذه صفحة مكتوبة بالعربية البسيطة، انظر الصفحة الأصلية

صندوق المعاشات الحكومي النرويجي يتألف من صندوقي ثروة سياديين منفصلين بالكامل تملكهما حكومة النرويج، وهما "صندوق النفط" و"صندوق المعاشات".

صندوق المعاشات الحكومي النرويجي، ويُعرف أيضاً بإسم صندوق النفط، تأسس في 1990 لاستثمار فائض إيرادات قطاع النفط النرويجي. تبلغ قيمة أصوله أكثر من تريليون دولار، وتشمل 1.5% من السندات والأسهم العالمية، مما يجعله أكبر صندوق ثروة سيادي في العالم.[1] في مايو 2018، كانت قيمته 185.000 دولار لكل مواطن نرويجي.[2] كما يحتفظ بمحفظة استثمارات عقارية ودخل ثابت. يستبعد الصندوق العديد من الشركات لأسباب أخلاقية.

صندوق المعاشات الحكومي النرويجي هو الأصغر وقد تأسس في 1967 كنوع من صناديق التأمين الوطنية. ويدار بشكل منفصل عن صندوق النفط وهو مقصور على الاستثمارات الداخلية والإسكندنافية وبالتالي هو صاحب الأسهم الرئيسية في العديد من الشركات النرويجية الكبرى، في الغالب عن طريق بورصة أوسلو.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

صندوق المعاشات الحكومي[تحرير | عدل المصدر]

خلفية[تحرير | عدل المصدر]

عانت النرويج من فوائص اقتصادية منذ تطوير مواردها الهيدروكربونية في السبعينيات. اقترن هذا الواقع بالرغبة في تخفيف التقلبات الناتجة عن تذبذب أسعار النفط، مما حفز إنشاء صندوق النفط النرويجي، الذي أصبح الآن صندوق المعاشات الحكومية العالمية (GPF-G).[3] كان عدم استقرار أسعار النفط مصدر قلق دائم للبلدان التي تعتمد على النفط منذ بداية طفرة النفط، ولكن بشكل خاص في العقود التي تلت صدمات النفط الأولى في السبعينيات.[4] نظراً لأن الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للدول المصدرة للنفط مرتبطاً بأسعار النفط، فإن هدف هذه البلدان هو تحقيق الاستقرار في أنماط استهلاك النفط، وقامت مجموعة من هذه الدول بإنشاء صناديق الثروة السيادية باعتبارها أداة سياسية فعالة لتحقيق هذه النتيجة.[4] جاء تبني صندوق المعاشات الحكومية العالمية تماشياً مع التوجهات الاقتصادية العالمية، وخاصة أنماط الاستثمار. ارتفع الاستثمار الدولي بوتيرة أعلى بكثير عن الناتج المحلي الإجمالي العالمي أو التجارة العالمية للسلع والخدمات، حيث زاد بنسبة 175% خلال الفترة التي زاد فيها المقياسين السابقين بنسبة 53% و93% على التوالي.[5]

الادارة والحجم[تحرير | عدل المصدر]

قيمة صندوق النفط بالمليون كرونة (أسعار يونيو 2017).

الصندوق الداخلي، صندوق المعاشات الحكومي النرويجي، يدار بواسطة Folketrygdfondet. يدار صندوق الاستثمارات العالمية من قبل ادارة استثمارات البنك المركزي النرويجي (NBIM)، التابع للبنك المركزي نيابة عن وزارة المالية.[6] وهو أكبر صندوق معاشات في أوروبا وأكبر من صندوق كاليفورنيا لمعاشات موظفي القطاع العام (CalPERS)، واحداً من أكبر صناديق المعاشات في الولايات المتحدة.

العلاقة بالسيادة[تحرير | عدل المصدر]

كان لصعود العولمة، حيث كان للنظام السياسي والاقتصادي السائد، العديد من الآثار البارزة على الدول، خاصة فيما يتعلق بالاعتماد المتبادل والسيادة. أثار تآكل البنى الاجتماعية والاقتصادية المستقلة تماماً أسئلة جديدة فيما يتعلق بدور الدولة وقدرتها على إبراز سيادتها على مجموعة من النظم الاقتصادية العالمية التي تبدو بعيدة عن متناولها قانونياً وعملياً بالنسبة لمعظم الدول.[7] صناديق الثروة السيادية هي نوع من أنواع الاستثمار ذو الطبيعة الوطنية، وهناك إمكانات لاستخدامها كقوة مخففة لقوى العولمة فوق الوطنية.[7] المشكلة في هذا الأمر هي أن مثل هذه الممارسات قد تؤدي إلى زيادة عامة في الحمائية حيث تحاول الدول استعادة السيطرة على اقتصاداتها من القوى الخارجية، وهي نتيجة تود معظم المنظمات البين حكومية الاقتصادية، مثل صندوق النقد الدولي، تجنبها.[8] بعض المعلقين، أمثال البروفسور غوردون ل. كلارك من جامعة أكسفورد، عبروا عن مخاوفهم بشأن الاعتبارات الغير ربحية وراء ممارسات صندوق المعاشات الحكومي العالمي، وخاصة فيما يتعلق بالمخاوف الأخلاقية وكيفية استخدام تلك الاعتبارات كوسايل لتطبيق المعايير النرويجية على الشركات الأجنبية.[7] ومن جهة أخرى، فقد أعلنت منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية أن صناديق الثروة السيادية كان لها تأثير مستقر على الأسواق الدولية بسبب قدرتها على توفير رأس المال خلال أوقات تشاؤم المستثمرين المحليين.[9] اتخذت منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية خطوات لتقليل احتمالات الحمائية الاقتصادية عن طريق إقامة مشروع حرية الاستثمار، حيث تتفق الدول المشاركة على توجيه مجموعة من المبادئ التي تسعى إلى تعزيز الشفافية والاستثمار عبر الوطني، مع تقديم المشورة للدول حول أفضل السبل للتعامل مع قضايا الاستثمار الأجنبي في مجال الأمن القومي.[9]

المجلس الأخلاقي[تحرير | عدل المصدر]

يرتبط جزء من النقاش الدائر حول سياسة الاستثمار باكتشاف العديد من حالات الاستثمار من قبل صندوق النفط في الشركات المثيرة للجدل، والمشاركة في أعمال مثل إنتاج الأسلحة والتبغ والوقود الأحفوري.[6] تأسس المجلس الاستشاري للأخلاقيات التابع لصندوق النفط في 19 نوفمبر 2004 بموجب مرسوم ملكي. تبعاً لذلك، فقد أصدرت وزارة المالية لائحة جديدة بشأن إدارة صندوق النفط الحكومي، والتي تشمل أيضاً المبادئ التوجيهية الأخلاقية.

تبعاً للمباديء التوجيهية الأخلاقية، لا يمكن لصندوق المعاشات النرويجي استثمار الأموال في الشركات التي تساهم بشكل مباشر أو غير مباشر في القتل أو التعذيب أو الحرمان من الحرية أو غيرها من انتهاكات حقوق الإنسان في حالات النزاعات أو الحروب. خلافاً للاعتقاد السائد، يُسمح للصندوق بالاستثمار في عدد من الشركات المنتجة للأسلحة، حيث يتم فقط حظر أنواع معينة من الأسلحة، مثل الأسلحة النووية، بموجب المبادئ التوجيهية الأخلاقية كأدوات استثمارية.

لدعم عملية الفرز الأخلاقي، يعمل مجلس الأخلاق مع RepRisk ESG Business Intelligence، وهي شركة أبحاث عالمية ومزود ببيانات عن المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG). تراقب RepRisk الشركات في محفظة صندوق المعاشات النرويجية عن قضايا مثل الانتهاكات الجسيمة لحقوق الإنسان، لا سيما فيما يتعلق بعمالة الأطفال، والعمل القسري، وانتهاكات الحقوق الفردية في مناطق النزاع فضلاً عن التدهور البيئي والفساد. تعمل RepRisk مع مجلس الأخلاق منذ عام 2009 وفي عام 2014، فازت مرة أخرى في مناقصة خاصة بتوفير بيانات المخاطر البيئية والاجتماعية والحكومة للفترة 2014-2017.[10]

أظهر تحقيق أجرته صحيفة Dagens Næringsliv التجارية النرويجية في فبراير 2012 أن النرويج قد استثمرت أكثر من ملياري دولار في 15 شركة تكنولوجية تنتج تكنولوجيا يمكنها أو كانت تستخدم لتصفية أو التنصت على المكالمات الهاتفية أو مراقبة الاتصالات في مختلف البلدان، من بينها إيران، سوريا وبورما. على الرغم من أن تقنية المراقبة ليست النشاط الأساسي لجميع الشركات الخمسة عشر، إلا أنها كانت جميعها لديها أو لا تزال لديها نوع من الاتصال بهذه التكنولوجيا. صرحت وزارة المالية في النرويج بأنها لن تسحب الاستثمار في هذه الشركات أو تناقش استبعاد شركات صناعة المراقبة في نهاية المطاف من استثماراتها.

في 19 يناير 2010 أعلنت وزارة المالية استثناء 17 شركة تبغ من الصندوق.[11] بلغ مجموع عمليات سحب الاستثمارات من هذه الشركات 2 مليار دولار (14.2 مليار كرونة نرويجية)، مما يجعلها أكبر عملية سحب استثمارات نتيجة للتوصيات الأخلاقية في تاريخ الصندوق.[12]

في مارس 2014، كنتيجة للضغط المحلي والدولي على حد سواء، عيّن البرلمان لجنة للتحقيق فيما إذا كان ينبغي للصندوق تجريد أصوله من الفحم تماشياً مع قواعد الاستثمار الأخلاقي. أصدرت اللجنة توصياتها في ديسمبر 2014، أوصت الصندوق باتباع إستراتيجية إشراك الشركات بدلاً من سحب الاستثمارات. كان من المقرر أن يتخذ البرلمان قراره في أوائل عام 2015. وفي هذه الحالة، سيتعين على الصندوق سحب استثماراته من الشركات التي تستمد ما لا يقل عن 30% من أعمالها من الفحم.[6]

في عام 2014، أوقف الصندوق الاستثمار في 53 شركة فحم في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك 16 شركة أمريكية (من بينها بي‌بدي للطاقة، أرش للفحم وألفا للموارد الطبيعية) و13 شركة في الهند (بما في ذلك كول إنديا) و3 شركات في الصين. [13] ونتيجة لذلك، انخفضت القيمة الإجمالية لأصول الفحم في الصندوق بنسبة 5% لتصل إلى 9.7 مليار دولار.[14] في العام نفسه، رفع الصندوق أسهمه في 59 من إجمالي 90 شركة نفط وغاز التي تبلغ حصصه فيها 30 بليون دولار.[15]


. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

الشركات المستبعدة[تحرير | عدل المصدر]

الشركات التالية تم استبعادها من صندوق المعاشات الحكومي النرويجي لأنشطتها في قطاع الإرشادات التوجيهية الأخلاقية:[16]

الشركة المقر الرئيسي تاريخ الاستبعاد السبب سحب الاستثمار (بالمليون دولار)
أفريقيا إسرائيل للاستثمارات  إسرائيل 24 أغسطس 2010 انتهاك القانون الإنساني الدولي في الأراضي الفسلطينية المحتلة بالاشتراك في تطوير المستوطنات [17] 1.2
أليانس وان الدولية  الولايات المتحدة 19 يناير 2010 إنتاج التبغ.[11] 0.9
أليانت تك‌سيستمز  الولايات المتحدة 30 يونيو 2005 إنتاج مكونات القنابل العنقودية.[18] N/A[nb 1]
مجموعة ألتريا  الولايات المتحدة 19 يناير 2010 إنتاج التبغ.[11] 131
مؤسسة باريك غولد  كندا 30 يناير 2009 التدهور البيئي واسع النطاق المتعلق بمنجم بورغرا للذهب في بابوا غينيا الجديدة[19] 245
بابوك أند ويلكوكس  الولايات المتحدة 11 يناير 2013 إنتاج الأسلحة النووية N/A
شركة بوينغ  الولايات المتحدة 11 أكتوبر 2005 صيانة الصواريخ الباليستية العابرة للقارات للقوات الجوية الأمريكية.[20] N/A [nb 2]
الأمريكية البريطانية لإنتاج التبغ- ماليزيا  ماليزيا 19 يناير 2010 إنتاج التبغ.[11] 9.4
الأمريكية البريطانية لإنتاج التبغ-المملكة المتحدة  المملكة المتحدة 19 يناير 2010 إنتاج التبغ.[11] 683
دانيا سبوس  إسرائيل 24 August 2010 انتهاك اتفاقيات جنيف في الأراضي الفلسطينية المحتلة بالاشتراك في تطوير المستوطنات[17] N/A
Dongfeng Motor Group Co Ltd.  الصين 28 February 2009 Sale of weapons and military material to Burma[21][22] N/A
Duke Energy +3 subsidiaries  الولايات المتحدة 7 September 2016 Risk of severe environmental damage[23] 300 (or more)[24]
Airbus  فرنسا
 ألمانيا
 هولندا
 إسبانيا
30 Jun 2005 Production of nuclear missiles for the French Air Force through the company MBDA[25][nb 3] N/A [nb 1]
Elbit Systems  إسرائيل 3 Sep 2009 Supply of surveillance systems for the Israeli West Bank barrier[26][27][28] 5.0
فريبورت-مكموران للنحاس والذهب  الولايات المتحدة 28 Mar 2006 Serious environmental damage.[29] 17.2
GenCorp Inc  الولايات المتحدة 15 Nov 2007 Production of nuclear weapons.[30] N/A
جنرال داينمكس كوربوراشن  الولايات المتحدة 30 Jun 2005 Production of components for cluster munitions.[18] N/A [nb 1]
Grupo Carso SAB de CV  المكسيك 15 Feb 2011 Production of tobacco.[31] N/A
Gudang Garam tbk pt  إندونيسيا 19 Jan 2010 Production of tobacco.[11] 0
Hanwha Corporation  كوريا الجنوبية 15 May 2007 Production of cluster munitions.[30] 1.2[32]
هني ول الدولية  الولايات المتحدة 11 Oct 2005 Simulations of nuclear explosions.[20] N/A [nb 2]
Huabao International Holdings Limited  هونغ كونغ 8 May 2013 Production of tobacco N/A
Imperial Tobacco Group Plc  المملكة المتحدة 19 Jan 2010 Production of tobacco.[11] 347
ITC Ltd.  الهند 19 Jan 2010 Production of tobacco.[11] 48
Japan Tobacco Inc.  اليابان 19 Jan 2010 Production of tobacco.[11] 210
Jacobs Engineering Group  الولايات المتحدة 11 January 2013 Production of nuclear arms N/A
KT&G Corp.  كوريا الجنوبية 19 Jan 2010 Production of tobacco.[11] 16
Lingui Development Berhad Ltd.  ماليزيا 16 February 2011 Severe environmental damages N/A
لوكهيد مارتن  الولايات المتحدة 30 Jun 2005 Production of components for cluster munitions.[18] N/A [nb 1]
Lorillard Inc.  الولايات المتحدة 19 Jan 2010 Production of tobacco.[11] 42
Madras Aluminium  المملكة المتحدة 31 October 2007 Severe environmental damages N/A
Norilsk Nickel  روسيا 31 October 2009 Severe environmental damages N/A
نورثروب غرمان  الولايات المتحدة 11 Oct 2005 Maintenance of ICBMs for the U.S. Air Force.[20] N/A [nb 2]
فليب موريس الدولية  الولايات المتحدة 19 Jan 2010 Production of tobacco.[11] 476
فليب موريس التشيكية  التشيك 19 Jan 2010 Production of tobacco.[11] 2.7
Poongsan Corporation  كوريا الجنوبية 30 Sep 2006 Production of cluster munition.[33] 1.2
Potash Corporation of Saskatchewan  كندا 30 Sep 2011 Production of phosphate in the occupied territories of Western Sahara.[34] 274
شركة ريثيون  الولايات المتحدة 30 Jun 2005 Production of components for cluster munitions.[18] N/A [nb 1]
Reynolds American Inc.  الولايات المتحدة 19 Jan 2010 Production of tobacco.[11] 36
Rio Tinto Group  المملكة المتحدة
 أستراليا
28 Apr 2008 Severe environmental damage[35] 882
Samling Global Ltd.  ماليزيا 23 Aug 2010 Illegal logging and severe environmental damage[17] 1.4
SAFRAN SA  فرنسا 11 Oct 2005 Production of nuclear missiles for the French Navy.[20] N/A [nb 2]
Serco Group Plc  المملكة المتحدة 15 Nov 2007 Maintenance of British nuclear weapons through the Atomic Weapons Establishment.[30] N/A
Sesa Sterlite Limited  الهند 30 January 2014 Severe environmental damages N/A
Schweitzer-Mauduit International Inc.  الولايات المتحدة 8 May 2013 Production of tobacco N/A
Shanghai Industrial Holdings  الصين 15 March 2011 Production of tobacco N/A
Shikun UVinui  إسرائيل 17 June 2012 Violation of the Geneva Convention in occupied Palestinian territory by being involved in developing settlements[36] 1.4
Souza Cruz SA  البرازيل 19 Jan 2010 Production of tobacco.[11] 7.4
Sterlite Industries  الهند 31 October 2007 Severe environmental damages N/A
Swedish Match AB  السويد 19 Jan 2010 Production of tobacco.[11] 75
Ta Ann Holdings Berhad  ماليزيا 14 October 2013 Severe environmental damages N/A
Textron Inc  الولايات المتحدة 30 Jan 2009 Production of components for cluster munitions.[37] 36
Universal Corp VA  الولايات المتحدة 19 Jan 2010 Production of tobacco.[11] 3
WTK Holdings Berhad  ماليزيا 14 October 2013 Severe environmental damages N/A
Vector Group Ltd.  الولايات المتحدة 19 Jan 2010 Production of tobacco.[11] 2.1
Vedanta Resources Plc  المملكة المتحدة 28 Aug 2007 Environmental and human rights abuses.[38] 12
Volcan (mining company)  بيرو 14 October 2013 Severe environmental damages 7.5
وال-مارت  الولايات المتحدة 28 Mar 2006 Breach of human rights and labour rights.[29] 372
Zijin Mining  الصين 14 October 2013 Severe environmental damages N/A
Zuari Agro Chemicals Ltd.  الهند 14 October 2013 Serious or systematic human rights violations N/A

The fund does not announce exclusions until it has completed sales of its positions, so as not to affect the share price at the time of the transaction.[39]

In 2016, Norges Bank decided to exclude 52 coal companies from the fund.[40]


. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

الشركات المعاد إدراجها[تحرير | عدل المصدر]

Several previously excluded companies have later been reinstated to the fund because the companies were no longer involved in the activities that had led to their exclusion.

الشركة المقر الرئيسي تاريخ الاستبعاد السبب سحب الاستثمار (مليون دولار) تاريخ إعادة الإدراج
BAE Systems Plc.  المملكة المتحدة 11 Oct 2005 Production of nuclear missiles for the French Air Force through the company MBDA.[20] N/A [nb 2] 11 Jan 2013[41]
DRD Gold Limited  جنوب أفريقيا 29 Jan 2007 Serious environmental damage.[42] 0.6 3 Sep 2009[43][44]
Finmeccanica S.p.A.  إيطاليا 11 Oct 2005 Production of nuclear missiles for the French Air Force through the company MBDA.[20] N/A [nb 2] 11 Jan 2013[41]
FMC Corporation  الولايات المتحدة 30 Sep 2011 Production of phosphate in the occupied territories of Western Sahara.[34] 52 11 Jan 2013[45]
Kerr-McGee Corporation  الولايات المتحدة 29 Apr 2005 Petroleum surveying in occupied Western Sahara[46] 54 30 Jun 2006[47]
L3 Communications Holdings Inc  الولايات المتحدة 30 Jun 2005 Production of components for cluster munitions.[18] N/A [nb 1] 31 August 2005[48]
Thales SA  فرنسا 30 Jun 2005 Production of components for cluster munitions.[18] N/A [nb 1] 3 Sep 2009[49]
United Technologies Corp.  الولايات المتحدة 11 Oct 2005 Production of engines for ICBMs in the U.S. Air Force.[20] N/A [nb 2] 2 March 2013[50]
Dongfeng Group  الصين March 2009 Sale of Military Vehicles to Myanmar [51] N/A Dec 2014[52]

شركات "تحت المراقبة"[تحرير | عدل المصدر]

كبديل للاستبعاد الكامل من الصندوق، قد يتم وضع الشركات "تحت المراقبة" للمساعدة في الضغط على الشركة من أجل التحسين.

الشركة المقر الرئيسي تاريخ التحذير السبب الأسهم
ألستوم  فرنسا 6 ديسمبر 2011 خطر الفساد الجسيم[53] N/A

اقترحت أن يتم وضع شركة أخرى تحت رقابة مشابهة، غولدكورب.[54]

المحفظة النقدية[تحرير | عدل المصدر]

في أكتوبر 2010 كان الصندوق ينفق 600 مليون كرونة نرويجية (136.4 مليون دولار بأسعار أكتوبر 2010) يومياً على شراء العملات الأجنبية. ارتفع هذا الرقم إلى 800 مليون كرونة يومياً في نوفمبر.[55] تم تعليق هذه الممارسة في يناير 2011، وفي 31 يناير أُعلن أنه سيتم التوقف عنها في فبراير أيضاً.[56]

صندوق المعاشات الحكومي – النرويج[تحرير | عدل المصدر]

صندوق المعاشات الحكومي - النرويج (بالنرويجية: Statens pensjonsfond Norge، SPN) تأسس بموجب قانون الضمان الوطني (Folketrygdloven) عام 1967 باسم صندوق مشروع الضمان الوطني (بالنرويجية: Folketrygdfondet). تم تغيير الاسم في الوقت نفسه كما هو الحال مع صندوق النفط السابق، في 1 يناير 2006. استمر تحت ادارة مجلس ادارة منفصل وهيئة حكومية منفصلة، لا تزال تحمل اسم Folketrygdfondet. في نهاية 2017، كانت قيمة صندوق المعاشات الحكومي - النرويج 240.2 بليون كورونة نرويجية. على عكس القسم العالمي، لا يتطلق اقتصار استثمارات على الشركات في أسواق الأسهم النرويجية، السويدية، الدنماركية، والفنلندية، التي تغلب على بورصة أوسلو. وبالتالي، فهو مالك الأسهم الرئيسي في العديد من الشركات النرويجية الكبرى.

ملاحظات[تحرير | عدل المصدر]

  1. ^ أ ب ت ث ج ح خ The total divestment from the seven companies Alliant Techsystems Inc, EADS Co (European Aeronautic Defence and Space Company), General Dynamics Corporation, L3 Communications Holdings Inc, Lockheed Martin Corp, Raytheon Co and Thales SA was approx. $340 million.[18]
  2. ^ أ ب ت ث ج ح خ The total divestment from the seven companies BAE Systems Plc, Boeing Co., Finmeccanica S.p.A., Honeywell International Inc., Northrop Grumman Corp., Safran SA and United Technologies Corp was apx. 500 million USD.[20]
  3. ^ EADS was initially excluded because it produced cluster munitions components, but the company later stopped such production. The exclusion was upheld because of the company's production of nuclear missiles.

انظر أيضاً[تحرير | عدل المصدر]

الهامش[تحرير | عدل المصدر]

  1. ^ "Norway's sovereign-wealth fund passes the $1trn mark". The Economist. 21 September 2017.
  2. ^ "The fund".
  3. ^ Aizenman, Joshua; Glick, Reuven (2007). "CPBS 2007 Annual Report". Center for Pacific Basin Studies: 11–14.
  4. ^ أ ب Caner, Mehmet; Grennes, Thomas (2010). "Sovereign Wealth Funds: The Norwegian Experience" (PDF). The World Economy. 33 (4): 597–614. doi:10.1111/j.1467-9701.2009.01235.x.
  5. ^ Truman, Edwin (2007). "Sovereign Wealth Funds: The Need for Greater Transparency and Accountability" (PDF). Peterson Institute for International Economics. 6: 1–9.
  6. ^ أ ب ت theglobeandmail.com: "Alberta and Norway: Two oil powers, worlds apart", 15 Aug 2015
  7. ^ أ ب ت Clark, Gordon (2013). Sovereign Wealth Funds; Legitimacy, Governance, and Global Power. Princeton University Press. pp. 30–45. JSTOR j.ctt2jc8pg.8.
  8. ^ Johnson, Simon (September 2007). "The Rise of Sovereign Wealth Funds" (PDF). Finance & Development. 44 (3).
  9. ^ أ ب Ervin, Carolyn (2008). "Sovereign Wealth Funds". The OECD Observer. 2008 (267): 21–22. doi:10.1787/observer-v2008-2-en.
  10. ^ "RI ESG Briefing, January 28: Norwegian government fund selects RepRisk for portfolio monitoring" (PDF) (Responsible Investor). 28 January 2014. Retrieved 1 July 2014.
  11. ^ أ ب ت ث ج ح خ د ذ ر ز س ش ص ض ط ظ ع "Tobacco producers excluded from Government Pension Fund Global". The Norwegian Ministry of Finance. 2010-01-19.
  12. ^ The Ethical Council of The Government Pension Fund of Norway (2009-10-22). "Recommendation October 22nd, 2009" (PDF).
  13. ^ Damian Carrington, the Guardian (2015-03-16). "Norway's sovereign wealth fund drops over 50 coal companies". The Guardian.
  14. ^ Damian Carrington, the Guardian (2015-03-13). "Norway's giant fund increases stake in oil and gas companies to £20bn". The Guardian.
  15. ^ Damian Carrington, the Guardian (2015-03-13). "Norway's giant fund increases stake in oil and gas companies to £20bn". The Guardian.
  16. ^ Norges Bank. "NBIM Annual Report 2007".
  17. ^ أ ب ت "Three companies excluded from the Government Pension Fund Global". The Ministry of Finance. 2010-08-23. Retrieved 2010-08-30.
  18. ^ أ ب ت ث ج ح خ Norwegian Ministry of Finance (2005-09-02). "Åtte nye selskaper utelukket fra Petroleumsfondet" (in Norwegian).CS1 maint: unrecognized language (link)
  19. ^ Finance, Ministry of (30 January 2009). "Recommendation on the exclusion of the company Barrick Gold". Retrieved 2 December 2016.
  20. ^ أ ب ت ث ج ح خ د Norwegian Ministry of Finance (2006-01-05). "Uttrekk av selskaper fra Statens pensjonsfond Utland" (in Norwegian).CS1 maint: unrecognized language (link)
  21. ^ Criscione, Valeria (2009-03-16). "Pension fund treads a thorny path". Financial Times. ISSN 0307-1766. Retrieved 2017-02-26.
  22. ^ "Norway bars its pension fund from investing in Dongfeng Motor, due to sale of military trucks to Burma | Business & Human Rights Resource Centre". business-humanrights.org (in الإنجليزية). Retrieved 2017-02-26.
  23. ^ "Decision on exclusion of companies from the Government Pension Fund Global". Bank of Norway. 7 September 2016. Retrieved 7 September 2016.
  24. ^ "World's Biggest Sovereign Fund Dumps Duke". TheStreet. 7 September 2016. Retrieved 7 September 2016.
  25. ^ The Ethical Council of the Government Pension Fund of Norway (2006-04-18). "Tilrådning 18. april 2006" (in Norwegian).CS1 maint: unrecognized language (link)
  26. ^ Norwegian Ministry of Finance (2009-09-04). "Supplier of surveillance equipment for the separation barrier in the West Bank excluded from the Government Pension Fund – Global".
  27. ^ Ethical Council of the Government Pension Fund of Norway (2009-09-04). "Recommendation on the exclusion of the company Elbit Systems Ltd".
  28. ^ Herb Keinon and Yaakov Katz (2009-09-03). "Norway envoy summoned on divestment". Jerusalem Post.
  29. ^ أ ب Norwegian Ministry of Finance (2006-06-06). "To selskaper – Wal-Mart og Freeport – trekkes ut av Statens pensjonsfond – Utland" (in Norwegian).CS1 maint: unrecognized language (link)
  30. ^ أ ب ت Norwegian Ministry of Finance (2008-01-11). "One producer of cluster munitions and two producers of nuclear weapons excluded from the Government Pension Fund – Global".
  31. ^ The Council on Ethics (15 Feb 2011). "Til Finansdepartementet" (pdf) (in Norwegian). Norwegian Ministry of Finance. Retrieved 19 August 2012.CS1 maint: unrecognized language (link)
  32. ^ The Council on Ethics (2008-01-11). "Recommendation on exclusion of the companies Rheinmetall AG and Hanwha Corp".
  33. ^ Norwegian Ministry of Finance (2006-12-06). "Sørkoreansk klasevåpenprodusent utelukket fra Statens pensjonsfond – Utland" (in Norwegian).CS1 maint: unrecognized language (link)
  34. ^ أ ب "Statens pensjonsfond utland: To selskaper utelukkes fra fondets investeringsunivers" (in Norwegian). 6 Dec 2011.CS1 maint: unrecognized language (link)
  35. ^ Norwegian Ministry of Finance (2008-09-09). "The Government Pension Fund divests its holdings in mining company".
  36. ^ "Massive Norwegian state fund to divest from Israeli company". Retrieved 2 December 2016.
  37. ^ Finance, Ministry of (30 January 2009). "Recommendation on the exclusion of the company Textron Inc". Retrieved 2 December 2016.
  38. ^ Norwegian Ministry of Finance (2007-11-06). "Metals and mining company excluded from the investment universe of the Norwegian Government Pension Fund – Global".
  39. ^ "Norway's Big Ethical Giant" Vidya Ram, Forbes Magazine, 30 January 2009, https://www.forbes.com/2009/01/30/norway-mining-weapons-markets-equity-0130_markets15.html?partner=yahoobuzz
  40. ^ "First coal exclusions from the Government Pension Fund Global". Norges Bank. Retrieved 15 April 2016.
  41. ^ أ ب Norwegian Ministry of Finance (2012-09-31). "Recommendation to revoke the exclusion of the companies BAE Systems plc. and Finmeccanica S.p.A. from the investment universe of the Government Pension Fund Global" (PDF). Check date values in: |date= (help)
  42. ^ Norwegian Ministry of Finance (2007-04-11). "Mining company excluded from the investment universe of the Norwegian Government Pension Fund – Global".
  43. ^ Norwegian Ministry of Finance (2009-09-03). "Thales SA and DRD Gold Limited to be reinstated in the Government Pension Fund – Global's portfolio".
  44. ^ The Council on Ethics (2009-02-13). "Recommendation to reverse the exclusion of DRD Gold".
  45. ^ "Recommendation to revoke the exclusion of FMC Corporation from the Government Pension Fund Global's investment universe" (PDF). 2012-09-31. Check date values in: |date= (help)
  46. ^ Norwegian Ministry of Finance (2005-06-06). "Første selskap utelukket fra Petroleumsfondet" (in Norwegian).CS1 maint: unrecognized language (link)
  47. ^ Norwegian Ministry of Finance (2006-09-01). "KerrMcGee Corporation tas inn igjen i Statens pensjonsfond – Utland".
  48. ^ Norwegian Ministry of Finance (2005-09-31). "Companies that have been excluded, but where the decision to exclude has later been revoked". Check date values in: |date= (help)
  49. ^ The Council on Ethics (2009-02-13). "Recommendation to reverse the exclusion of Thales SA".
  50. ^ "Recommendation on inclusion of the company United Technologies Corp". 2012-03-02.
  51. ^ Finansdepartementet (2014-12-11). "Beslutninger om avsluttet observasjon og gjeninkludering av selskap i SPU". Regjeringen.no (in النرويجية). Retrieved 2017-02-26.
  52. ^ "Council Of Ethics Annual Report 2014" (PDF). Norway's Council of Ethics. 2014. Archived from the original (PDF) on 2015-04-21.
  53. ^ "Statens pensjonsfond utland: Selskap settes til observasjon på grunn av risiko for korrupsjon" (in Norwegian). The Norwegian Ministry of Finance. 6 Dec 2011.CS1 maint: unrecognized language (link)
  54. ^ Kristoffer Rønneberg (20 Feb 2010). "Ønsker "gult kort" for gruveselskap". Aftenposten. Retrieved 20 Feb 2010.
  55. ^ "Norway c.bank to sell NOK 800 mln daily in Nov". Reuters. 29 October 2010. Retrieved 29 October 2010.
  56. ^ "Norway fund to refrain from fx buying in Feb". Reuters. 31 January 2011. Retrieved 31 January 2011.

وصلات خارجية[تحرير | عدل المصدر]